外貨預金とは、日本円を外貨に替えて預ける預金のことを言います。外貨預金にお金を預けると、その外貨を発行している国の金利水準に基づいた利息が得られる一方、預入時よりも為替相場が円安に振れると為替差益も期待できます。

日本では長く超低金利が続いていますが、海外にはもっと金利水準の高い国々が数多く存在しています。また、為替相場は絶えず変動しており、その推移次第で得られる為替差益も外貨預金の大きなメリットです。

外貨預金に期待できることは、①海外の金利水準を反映した利息、②預入時よりも円安になると発生する為替差益の2つがあげられます。

では、そもそも円安とは為替相場がどのように推移することを意味しているのでしょうか？また、外貨預金を始めるうえでは、円安とは逆の現象である円高についてもきちんと理解しておいたほうがいいでしょう。

円安とは、ある通貨に対して円の価値が下がる（安くなる）ことを意味しています。たとえば、1米ドル＝100円だった為替レートが1米ドル＝110円になったケースで考えてみましょう。

当初は100円で1米ドルに交換できていましたが、レートの変動でそれに10円を上乗せした110円でないと1米ドルを手に入れられなくなっています。つまり、米ドルに対して日本円の価値が10円分だけ下がった（円安になった）わけです。

これに対し、1米ドル＝100円だった為替レートが1米ドル＝90円になったとしたら、どうなるでしょうか？　今度は、1米ドルへの交換に100円を必要としていたのに、90円で済むようになっています（為替手数料は考えないとする）。

1米ドルに対し、日本円の価値が10円分だけ高まったということです。これが円安とは反対である円高と呼ばれる現象です。

こうした円安・円高の関係を理解したうえで、外貨預金で為替差益が生じるシチュエーションについて考えてみましょう。1米ドル＝100円の時点で、10万円を米ドル預金に預けたとすると、「10万円÷100円＝1,000米ドル」が運用されていくことになります（ここでは為替手数料は考慮せず）。

そして、この預金を1米ドル＝110円まで円安が進んだタイミングで日本円に戻したとしたらどうなるでしょうか？利息分・為替手数料分を抜きにして考えると、「110円×1,000米ドル＝11万円」が手元に入る計算となります。最初に預けた元金は10万円で、増えた分の1万円がこのケースにおける為替差益です。

逆に1米ドル＝90円まで円高が進んだタイミングで日本円に戻した場合は、「90円×1,000米ドル＝9万円」に受取額が減り、1万円の為替差損を被っています。

したがって、円高が進んでいる局面で外貨を預け、その後に流れが変わって円安が進んだタイミングで日本円に戻すのが外貨預金を運用する際の定石だと言えるでしょう。

為替相場は一方向に偏った動きをするのではなく、円高になったり円安に転じたりというサイクルを繰り返しています。足元の動きと過去の傾向を踏まえて、お客さまご自身で円高が進んでいると感じるタイミングで外貨預金を始めたら先々で流れが円安に転じて為替差益が生じる可能性もあるかもしれません。

意に反してすぐ円安へと流れが変わらなかった場合も、中長期的なスパンで預け続けていれば、その間には海外の金利水準を反映した利息が付いていきます。それを着実に受け取りながら、円安局面が訪れるのを気長に待つのも一考でしょう。

ただし、為替相場は必ず過去と似たような動きを繰り返すと断言できないものですし、現状のレートが円高か円安かといった判断も本人の主観に基づくものです。保有している通貨の金利が下がったりして円安へと流れが逆転せず、日本円に戻すチャンスがいっこうに巡ってこないというパターンも考えられるでしょう。

そのような場合、しびれを切らして日本円に戻せば、為替差損を被ることになります。こうした観点からも、「長期の運用になってもいいから為替差益を享受したい」と考えるなら、目先で使う予定のない余裕資金の一部を運用に充てることが重要となります。