アクティブファンドとは、ファンドマネージャーと呼ばれる運用のプロが、市場や企業のデータを分析のうえ運用を行い、ベンチマーク（指数・基準）を上回る運用成果を目指すファンドのことです。またアクティブファンドではテーマ型の商品もあるためより幅広い投資ができるといえます。

ファンドの種類は、大きく分けるとアクティブファンドとインデックスファンドの2種類に分類されます。インデックスファンドとは、ベンチマークに連動した成果を目指すファンドのことです。両者には次のような違いがあります。

アクティブファンドでは、投資のプロである「ポートフォリオマネージャー」がベンチマークを上回る成果を出せるように、企業を調査・分析したうえで組入銘柄を決めています。一方インデックスファンドでは、ベンチマークに近い構成銘柄で運用するため、調査・分析の手間がかからないことから、手数料が安く設定されています。

以上の特徴を踏まえて、ここでは「アクティブファンドに向いている人」と「インデックスファンドに向いている人」を解説します。

アクティブファンドは、ポートフォリオマネージャーが組入銘柄を選定し、積極的な運用をします。基本的にインデックスファンドよりもリスク・リターンが大きくなる傾向があるため、リスクを許容して大きなリターンを狙いたい人に向いています。

インデックスファンドは、日経平均株価やTOPIXといった指数の動きに連動するように運用します。これらの指標は、テレビや新聞でも目にすることが多いでしょう。ベンチマークの値動きを把握できれば、インデックスファンドの値動きも把握できることになります。つまり、値動きが把握しやすいインデックスファンドは、投資初心者でも始めやすいファンドと言えます。

また、ファンドの運用期間中は信託報酬という手数料が発生するため、運用期間が長いほど信託報酬の影響が大きくなります。そのため、中長期で運用をする人は、手数料が低めに設定される傾向があるインデックスファンドのほうが効率よく運用できる可能性があります。

ここではアクティブファンドのメリットとデメリットについて解説します。

アクティブファンドはファンドマネージャーの運用次第で、ベンチマークを上回る運用益が期待できます。また、ファンドマネージャーが常に市場をチェックして、必要に応じて組入銘柄の調整を行ってくれるので、急な市場変化による損失も回避できます。
さらに、AIやロボットなど特定の業種に特化したさまざまな商品があることから、多くの選択肢から自身のニーズや考え方にあったファンドが選択可能です。

アクティブファンドはインデックスファンドに比べてリスク・リターンが大きくなる傾向がありますが、必ずしもインデックスファンドよりリターンが大きくなるとは限りません。また、アクティブファンドは手数料が高めに設定されている傾向があるため、コストが運用益を上回ることもあります。

さらに、アクティブファンドはベンチマークを上回る成果を目指すため、その分下回る可能性がある点についても考慮しておかなければなりません。

アクティブファンドはコストが高いため、コストを加味したパフォーマンスでインデックスファンドに勝てないと言われることがあります。

しかしアクティブファンドの中には、運用コストを上回るパフォーマンスを出しているものも多くあります。

また、アクティブファンドは投資のプロによる調査・分析を強みとしているので、インデックスファンドに勝てないと早々に判断するのは難しいと言えるでしょう。

アクティブファンドを選ぶ際のポイントを4つ紹介します。いずれも、販売会社が交付する「交付目論見書」で確認できます。

各ファンドの運用方針が確認できたら、そのファンドが自身のリスク許容度に合っているかも確認しましょう。リスク許容度とは、資産運用でどれくらいまでなら価格変動を許容できるか、特にマイナスに振れた場合にどのくらいまで受け入れられるかという度合いのことです。リスク許容度をはかる尺度はさまざまですが、年齢や収入、保有資産額、投資経験や投資に対する考え方などを基準に判断します。

リスク許容度が高ければ、ある程度リスクを取って積極的な運用が可能です。リスク許容度が低ければ、リスクを抑えた運用が必要となります。
リスク許容度を考える際は下記などの観点を確認すると良いでしょう。

ファンドにはアクティブファンドとインデックスファンドの2種類があり、前者のほうが、リスク・リターンが大きい傾向があります。また、アクティブファンドは信託報酬が高いため、インデックスファンドに勝てないと言われることがありますが、ポートフォリオマネージャーが市場動向などに合わせて適切な商品を選んでいるため、安易に断定できるものではありません。ファンドで積極的な運用をしたい人は、アクティブファンドも検討してみましょう。