カントリーリスクとは、特定の国や地域に投資を行う際に、その国の政治的、経済的、社会的な状況によって生じるリスクのことを指し、そこに投資した資産の価値が変動する可能性のことをいいます。
特にその国の発行する債券に投資を行う際に重要視されます。
一般的に政治情勢や経済状況の不安定さから、新興国のカントリーリスクは先進国と比べて高いとされています。新興国の国債は、対外債務の不履行を宣言して国債がデフォルト（債務不履行）することもあるので、注意が必要です。